本周，国防军工板块强势反弹，申万军工指数上涨2.74%，超越沪深300指数1.74个百分点，榜单第7位。行业整体表现受资金面改善、估值修复预期及“十五五”规划前的新技术布局推动，其中信息化与商用发动机成为结构性增长的核心动力，并借助AI技术逐步提升配置价值。

  技术革新与需求复苏正频繁互相交织，推动行业达到基本面拐点。当前军工板块PE-TTM为61.57倍，接近五年分位点80.39%，而业绩基数则对应2023Q4至2024Q3的行业底部。随着“十五五”临近，市场对2025年强需求恢复的预期逐渐上升，装备采购周期将重启，存量升级与外贸市场拓展成为行业增速回升的保障。

  在技术方面，本周重点领域如航天电器和火炬电子的股价涨幅超过10%。这反映出AI和算力技术在国防领域的渗透为军工信息化带来了新鲜血液，智能化指挥系统、无人装备及数据链的升级被广泛讨论，宏观层面亦不断重申军工信息化的重要性，未来三年预计将迎来技术投资的高峰期。

  资金方面，军工板块的融资买入与ETF规模一直增长，显示市场信心增强。杠杆资金对行业复苏的预期显著，而被动资金流入则表明军工板块在长期配置中的价值渐受认可。

  传统主战装备如战机、发动机、导弹依然构成军工的主要基础，当前明确的装备升级需求，为相关公司能够带来确定性与弹性。同时，低成本制造和材料创新的技术突破也为新兴方向开辟增量空间。军工技术与民用领域的融合加速，例如商用发动机、无人机等长期增长潜力大。

  尽管前景乐观，行业也需关注需求兑现节奏的风险，包括装备采购订单释放的速度、外贸市场的变化和技术迭代成本会造成的盈利压力。总体而言，国防军工板块正在经历需求触底回升、技术突破与资金增配的窗口。尤其是在信息化和新材料等细致划分领域，挖掘AI等新兴趋势带来的投资机会显得很重要。返回搜狐，查看更加多